Solflare联合首席执行官Filip Dragoslavic解析DeFi为何正加速超越传统金融与中心化交易所

• Solflare高管Filip Dragoslavic阐述DeFi领域核心趋势
• 去中心化交易所交易量占比已从2022年的1%飙升至25%
• Solana链上DeFi总锁仓价值翻倍，交易量增速更为惊人
• 隐私支付或将成为DeFi下一爆发性赛道

DeFi正在强势回归，且这次可能真正站稳脚跟。经历两年熊市后，这个行业正以更严密的安全体系、更庞大的用户基数及机构背书的全新姿态逼近历史高点。

为探讨DeFi的发展与未来，crypto.news专访了Solana生态非托管钱包Solflare的联合首席执行官Filip Dragoslavic。他详解了监管政策、稳定币采用与技术韧性如何共同推动DeFi增长。

crypto.news：当前DeFi总锁仓价值（TVL）正逼近2022年水平，这轮增长背后有哪些驱动因素？

Filip Dragoslavic：首先是稳定币的崛起同时吸引了散户与机构的目光。稳定币的爆发式增长直接转化为DeFi生态的活力复苏。其次，DeFi协议在极端行情中证明了自身可靠性——当币安等中心化交易所在暴跌中宕机时，DeFi平台仍能平稳运行。

以Hyperliquid为例，其在压力测试下表现完美。这种运营韧性极大增强了用户信任，尤其是对比可能在危机中瘫痪的中心化平台。值得一提的是，Hyperliquid的人均盈利指标堪称行业标杆，这同样引人注目。

CN：本轮DeFi周期与2021-2022年有何本质不同？这种趋势能否持续？

FD：上一周期由CEX主导，当时DEX交易量仅占1%，如今已突破25%。虽然CEX在速度和可靠性上仍有优势，但本轮我们看到更多机构资金入场。全球监管态度也更为开放，美国尤其明显——这赋予DeFi额外合法性，越来越多人视其为未来金融基础设施。

CN：美国监管机构近期讨论给予DeFi创新豁免权，这意味着什么？

FD：这极其重要！实质上是允许DeFi进行"试错式创新"。传统金融数十年来停滞不前，在资本主义竞争法则下，不进化就意味着淘汰。美国显然希望保持领先地位，因此为DeFi预留了创新空间。

加密企业通常重金投入游说，但DeFi缺乏这种资源。为何仍能获得监管关注？

游说需要耗费巨额资源，目前只有Coinbase等CEX巨头能承担。但政府中不乏远见者，他们认可DeFi潜力并主动给予发展空间——即便没有密集游说。

DeFi目前处于哪个发展阶段？核心功能是否已完善？

我们仍处早期。传统金融历经数十年演化，而DeFi真正兴起不过几年。即便是最基础的钱包功能也尚不成熟，但用户增长、交易量及监管信号都在验证这个领域，这形成强大的发展驱动力。

自2022年以来，各公链DeFi价值分布发生显著变化：以太坊保持稳定，Solana的TVL翻倍，而波场、BSC却在衰退，原因何在？

关键在于技术特性。Solana凭借高速低费优势，让开发者能专注应用创新而非底层限制。虽然以太坊仍在借贷协议（如Aave）领域占优，但Solana显然更适合高频交易场景。

需注意TVL并非完美指标。高效平台未必需要巨额锁仓，链上交易量更具参考价值——Solana在这方面表现突出，其抗压能力已证明其作为交易链的潜力。

DeFi在交易量和用户数上仍落后于CEX，瓶颈在哪里？

这涉及功能性与信任度双重因素。CEX的集中式数据库更易构建交易界面，而DeFi需要协调多方链上操作，技术难度更高。此外，CEX通过长期品牌建设（如体育赞助、大型活动）建立了用户信任，这显著降低新用户入门门槛。

DeFi与CEX的用户体验差异主要体现在哪些方面？

当前界面交互已较为接近，核心差异在于执行层。CEX提供瞬时成交且无Gas费，适合高频交易——这是当前DeFi基础设施尚无法支持的。但代价是用户资产完全由第三方托管。本质上这是"速度与便利"和"控制权与去中心化"的价值取舍。

DeFi强调"去信任化"，但黑客事件频发，真是品牌认知问题吗？

自我托管是DeFi的重要特性，它赋予用户绝对控制权，也意味着完全责任——这需要学习成本。但需注意欺诈行为在传统金融甚至日常生活中同样存在（如短信诈骗）。好消息是DeFi安全水平正在快速提升，每次安全事件都推动着系统进化。

以Solflare为例，我们托管着超200亿美元资产，安全始终是最高优先级。随着系统不断完善，我们对防护能力越来越有信心。

当前DeFi领域有哪些被低估的趋势？

隐私交易将成为重要议题。区块链的透明特性导致大额交易容易暴露头寸——就像朋友分摊餐费时，没人希望公开全部资产。隐私技术的突破将决定加密货币能否真正融入日常生活。据悉多个聚焦隐私的解决方案即将在Solana上线。

还有哪些宏观发展值得关注？

稳定币正在形成继DeFi交易之后的第二支柱。如果能让用户常态化持有稳定币，就能扫除法币兑换、代币购买、跨链操作等多重障碍——用户离DeFi仅一步之遥。有预测称未来两年DeFi参与者数量将增长三倍，这种爆发既来自稳定币带来的易用性提升，也源于DeFi平台的持续优化。这两大支柱将形成正向循环：稳定币持有者越多，DeFi使用率越高；DeFi表现越稳健，公众信任度越强。